Il y a deux camps en ce qui concerne le Régime de pensions du Canada (RPC), et ils s'entendent rarement.

Le premier camp dit de le prendre à 60 ans. Profitez de l'argent pendant que vous êtes actif, avant que la santé ou les circonstances s'en mêlent. Le second camp dit d'attendre jusqu'à 70 ans, parce que le report fait grossir votre chèque mensuel jusqu'à 42 %, et que ce montant plus élevé est versé à vie.

Les deux camps débattent de la taille du chèque. Ce n'est pas le bon débat.

La vraie question n'est pas « quelle est la taille de mon chèque du RPC ». C'est « combien d'impôt vais-je payer pendant toute ma retraite, et comment le moment où je demande le RPC change-t-il ce chiffre ». Vue sous l'angle de l'impôt à vie, la décision s'inverse souvent.

Voici pourquoi. Reporter le RPC de 60 à 70 ans vous laisse 10 ans de revenu plus faible. Cette fenêtre à faible revenu est une occasion rare de décaisser votre REER (régime enregistré d'épargne-retraite), ou votre FERR (fonds enregistré de revenu de retraite) une fois converti, à des tranches d'imposition plus basses. C'est la fonte du REER. Et l'impôt qu'elle permet d'économiser peut à lui seul égaler ou dépasser la bonification garantie du report.

Comment fonctionne réellement l'ajustement du RPC

Les règles sont fixes et méritent d'être énoncées clairement :

• RPC pris avant 65 ans : il est réduit de 0,6 % par mois, soit 7,2 % par année, jusqu'à une réduction maximale de 36 % à 60 ans.
• RPC reporté après 65 ans : il augmente de 0,7 % par mois, soit 8,4 % par année, jusqu'à une augmentation maximale de 42 % à 70 ans par rapport au montant à 65 ans.

Le RPC maximal à 65 ans en 2026 est de 1 507,65 $ par mois. Mais très peu de gens reçoivent le maximum. La nouvelle prestation moyenne du RPC à 65 ans n'est que d'environ 800 $ par mois, parce qu'elle reflète toute une vie de cotisations réelles par rapport au plafond des gains de l'année (le maximum des gains annuels ouvrant droit à pension, ou MGAP, est de 74 600 $ en 2026). La plupart des Canadiens se situent quelque part entre les deux.

Alors, plutôt que de modéliser le maximum annoncé, modélisons une personne réaliste aux gains presque maximaux : quelqu'un dont le RPC à 65 ans serait d'environ 1 400 $ par mois. Cette hypothèse compte, et nous la garderons visible tout au long de l'article.

Un exemple concret : Margaret, 60 ans, avec 850 000 $ dans son REER

Prenons Margaret, 60 ans, récemment retraitée en Ontario. Grâce à un solide historique de cotisations, son RPC à 65 ans serait d'environ 1 400 $ par mois. Elle a 850 000 $ dans son REER, environ 95 000 $ dans son CELI (compte d'épargne libre d'impôt) et un petit régime de retraite à prestations déterminées d'environ 9 000 $ par année. Sa maison est payée.

Calculons son RPC de deux façons :

• À 60 ans : une réduction de 36 % ramène son RPC à environ 896 $ par mois, soit environ 10 750 $ par année, à compter de maintenant.
• À 70 ans : une augmentation de 42 % par rapport au montant à 65 ans porte son RPC à environ 1 988 $ par mois, soit environ 23 850 $ par année, à compter d'une décennie plus tard.

Si Margaret compare seulement les deux chèques, le seuil de rentabilité tombe vers 81 ou 82 ans sans indexation, et plus près de 84 ans si l'on tient compte d'une indexation annuelle du RPC d'environ 2 %. Un rendement présumé plus élevé sur un RPC pris tôt repousse ce point de croisement. C'est là que s'arrêtent la plupart des articles.

Mais la comparaison des chèques passe à côté de ce qu'il y a de plus précieux dans l'attente : ce que Margaret fait de son REER entre-temps.

Ce que la plupart des articles ratent : la fenêtre à faible revenu

Quand Margaret reporte son RPC à 70 ans, son revenu imposable de 60 à 69 ans est faible. Il se résume essentiellement à sa rente de 9 000 $. Cela lui ouvre une période de 10 ans pour faire fondre son REER à des tranches d'imposition basses, et les effets s'additionnent :

• Elle sort l'argent à faible coût. Elle peut retirer chaque année de son REER ou de son FERR jusqu'au plafond de tranche qu'elle choisit, ce qui convertit de l'argent enregistré entièrement imposable à environ 20 % à 30 % au lieu de le laisser être imposé plus tard à des taux plus élevés.
• Elle réduit ses futurs retraits minimums du FERR. Les retraits minimums du FERR correspondent à un pourcentage obligatoire qui augmente avec l'âge. Un solde élevé force des retraits élevés, qu'elle ait besoin de l'argent ou non. Faire fondre le solde dès maintenant garde ces minimums futurs plus petits.
• Elle protège sa SV. Garder son revenu futur plus bas l'aide à rester sous le seuil de récupération de la Sécurité de la vieillesse (SV) de 2026, soit 95 323 $, au-delà duquel la SV est récupérée à raison de 15 cents par dollar, selon le revenu de l'année précédente.
• Elle réduit l'impôt de l'année de son décès. Un FERR est réputé reçu en entier comme revenu l'année du décès. Un solde enregistré plus petit signifie qu'une moins grande part est imposée pendant cette seule année à revenu élevé, et qu'il reste davantage à léguer.

Dans ce scénario modélisé, l'impôt à vie économisé grâce à cette fenêtre de 10 ans peut à lui seul égaler ou dépasser la valeur de la bonification de 42 % liée au report. Le report fait grossir le chèque. La fenêtre à faible revenu rend tout le plan moins coûteux. Combinés, les deux se renforcent.

Si elle prend plutôt son RPC à 60 ans, ces quelque 10 750 $ s'ajoutent à sa rente chaque année dès 60 ans. Ils remplissent ses tranches d'imposition basses et laissent beaucoup moins de marge pour faire fondre le REER à faible coût. Le REER continue de fructifier, les futurs retraits minimums du FERR augmentent et une plus grande part du solde finit imposée plus tard à des taux plus élevés, ou d'un seul coup l'année du décès.

Ce qui fait pencher la décision d'un côté ou de l'autre

Le moment de demander le RPC est une décision vraiment personnelle. Cinq facteurs influencent la réponse, et chacun pousse dans une direction précise :

• Longévité et santé. Une bonne santé et une famille où l'on vit longtemps poussent vers l'attente, parce que vous avez plus de chances de dépasser le seuil de rentabilité. Un vrai problème de santé pousse vers une demande plus hâtive, puisque vous pourriez ne pas l'atteindre.
• Autres revenus et tranche marginale. Si beaucoup d'autres revenus remplissent déjà vos tranches dans la soixantaine, la fenêtre à faible revenu est étroite et l'argument de la fonte du REER en faveur du report s'affaiblit. Si votre revenu dans la soixantaine est vraiment faible, le report est beaucoup plus puissant.
• Rendement attendu des placements. Un rendement présumé élevé favorise une demande hâtive du RPC et le placement des sommes reçues, et repousse le seuil de rentabilité. Des rendements plus faibles favorisent le report, parce que l'augmentation de 42 % et l'indexation sont, en pratique, garanties.
• Interaction avec la récupération de la SV. Si votre revenu projeté s'approche du seuil de récupération ou le dépasse, reporter le RPC tout en faisant fondre le REER tôt peut vous garder sous ce seuil. Cela pousse vers l'attente.
• Prestation de survivant du RPC. Le RPC personnel d'un conjoint survivant, plus la prestation de survivant, est plafonné au maximum individuel. Si vous recevez déjà un RPC élevé, un RPC reporté important pourrait ne pas être transmis en entier à votre conjoint, ce qui peut affaiblir l'argument d'un report maximal dans un couple.

Remarquez qu'aucun facteur ne tranche à lui seul. La réponse vient de l'interaction des cinq avec vos soldes réels. C'est exactement là qu'une règle empirique échoue.

Comment Optiml modélise tout cela pour vous

C'est le genre de décision à laquelle un graphique de seuil de rentabilité ne peut pas répondre, parce que le bon âge pour le RPC dépend à la fois de votre solde REER, de vos autres revenus, de votre tranche d'imposition, de votre exposition à la récupération de la SV et de la situation de votre conjoint.

• L'Optimiseur RPC et SV d'Optiml modélise l'âge de début optimal entre 60 et 70 ans pour l'ensemble de votre situation, et non un graphique de croisement générique.
• Chaque plan Optiml modélise chaque année l'ordre de retrait optimal entre vos comptes, de sorte que la fenêtre à faible revenu créée par le report du RPC sert automatiquement à décaisser votre REER aux tranches d'imposition les plus basses possibles.
• Avec Comparer les plans, vous pouvez mettre côte à côte un RPC demandé tôt et un RPC demandé tard, et voir l'écart d'impôt à vie en dollars, pas en théorie.

L'essentiel

Le moment de demander le RPC ne porte pas vraiment sur la taille d'un chèque. Il porte sur la façon dont ce choix transforme une décennie de retraits, vos futurs retraits minimums du FERR, votre SV et votre facture d'impôt l'année de votre décès. Le report peut vous payer deux fois : un chèque plus gros, et une décennie moins coûteuse pour vider votre REER.

Alors, devriez-vous prendre le RPC à 60 ans ou attendre jusqu'à 70 ans? Faites vos propres calculs, pas ceux de la moyenne. Vous pouvez l'essayer gratuitement pendant 14 jours et modéliser les deux options côte à côte.

Le chèque plus gros n'est que la moitié du calcul.