Devriez-vous cotiser le maximum à votre CELI chaque année? Une étude de cas complète

« Cotisez toujours le maximum à votre CELI » : presque tous les Canadiens ont entendu ce conseil. Avec une croissance libre d'impôt, aucun effet sur la récupération de la SV et aucun impôt au décès, cela semble une stratégie évidente et valable pour tout le monde.

Mais la vraie planification financière est rarement universelle. Quand nous avons testé cette règle avec le moteur de planification d'Optiml, nous avons constaté que, selon votre revenu, votre épargne, le moment de votre retraite et vos besoins de retrait, cotiser le maximum au CELI chaque année peut être une décision judicieuse ou une décision étonnamment coûteuse.

L'étude de cas de cette semaine examine un scénario concret : un couple au début de la cinquantaine qui prévoit prendre sa retraite dans 10 ans, avec des soldes REER modérés et qui devra éventuellement puiser dans son épargne CELI. Nous avons comparé sa stratégie traditionnelle du « CELI au maximum » à un plan optimisé généré par Optiml, et les résultats remettent en question les idées reçues.

Le scénario

Voici le profil utilisé dans cette analyse :

• Couple au début de la cinquantaine
• Retraite visée : dans 10 ans
• Actifs REER à la retraite : environ 600 000 $ au total (REER individuels et REER de conjoint)
• Actifs CELI : des soldes modérés, assez importants pour qu'il faille éventuellement y puiser plus tard à la retraite
• Objectif : maximiser la valeur de la succession après impôt à long terme tout en maintenant le revenu de retraite souhaité

Le profil de ce couple est extrêmement courant : ni très fortuné ni à faible revenu, avec une combinaison d'épargne enregistrée et non enregistrée. Pour ce type de ménage, le bon ordre de cotisation et de retrait peut avoir un effet majeur sur l'impôt et les résultats à long terme.

Les deux stratégies testées

Avec la fonctionnalité Comparer les plans d'Optiml, nous avons bâti deux plans de retraite côte à côte :

• Plan A, CELI au maximum jusqu'aux retraits : un plan personnalisé qui impose des cotisations maximales au CELI chaque année jusqu'à ce que le CELI soit nécessaire pour financer les dépenses de retraite.
• Plan B, Maximiser la succession après impôt : un plan optimisé par Optiml qui mise sur l'efficacité fiscale à vie et sur la valeur de la succession à long terme. Cette stratégie cesse automatiquement les cotisations au CELI après 2040, quand elles n'améliorent plus le résultat.

Voici leurs résultats :

Indicateur	Plan A : CELI au maximum jusqu'aux retraits	Plan B : Maximiser la succession après impôt
Succession après impôt	1 731 098 $	1 870 012 $ ✅
Impôts payés sur la durée de vie	1 218 275 $ ✅	1 482 693 $
Impôts successoraux	0 $ ✅	129 044 $
Taux d'imposition moyen	19,8 % ✅	21,3 %
Solde CELI final	1 725 104 $ ✅	1 623 039 $
Solde REER final	0 $	364 801 $ ✅
Cotisations CELI (durée de vie)	487 000 $ ✅	248 656 $
Retraits REER (durée de vie)	1 066 492 $	2 000 855 $ ✅

Pourquoi la stratégie du « CELI au maximum chaque année » a moins bien fait

Dans le cas de ce couple, cotiser le maximum au CELI obligeait à retirer de l'argent du REER plus tôt et plus massivement que nécessaire. Ces retraits hâtifs du REER ont réduit la croissance à imposition différée et forcé l'épuisement complet du REER d'ici la fin de la retraite.

Comme le couple devait éventuellement puiser dans ses CELI plus tard dans la vie, vider le REER plus tôt a entraîné moins de croissance composée sur l'ensemble du portefeuille.

Le plan généré par Optiml, lui :

• A cessé les cotisations au CELI quand elles n'amélioraient plus le résultat final
• A laissé le REER fructifier plus longtemps
• A repoussé les retraits du CELI plus loin dans la retraite
• A produit une succession après impôt plus élevée, malgré des impôts plus élevés sur la durée de vie

Ce cas met en lumière une vérité contre-intuitive : payer moins d'impôt ne signifie pas toujours obtenir de meilleurs résultats financiers. L'ordre des cotisations et des retraits, et la façon dont ils interagissent, comptent davantage.

Mais dans d'autres cas, cotiser le maximum au CELI *est* la meilleure stratégie

Cet exemple n'est qu'un scénario parmi d'autres. Si le couple avait un profil financier très différent, les résultats pourraient s'inverser.

Par exemple, si une personne a :

• Des soldes REER beaucoup plus élevés (p. ex. 1 M$ et plus)
• D'importants placements non enregistrés
• Une longue retraite sans besoin de puiser dans son CELI
• Un revenu imposable plus élevé à la retraite

…alors cotiser le maximum au CELI chaque année peut tout à fait être l'approche optimale.

Dans ces situations, le CELI devient souvent un véhicule d'héritage : de l'argent qui ne sera jamais touché du vivant du retraité. Dans ce cas, maximiser les cotisations au CELI procure :

• Une croissance libre d'impôt permanente
• Une succession de plus grande valeur
• Aucun impôt au décès
• La possibilité de retirer l'argent au besoin

C'est pourquoi chaque cas doit être analysé individuellement. Aucune règle universelle ne convient à toutes les familles.

Comment nous avons construit le test dans Optiml

Pour bâtir cette comparaison, nous avons utilisé :

• Le plan Maximiser la succession après impôt comme point de référence optimisé
• Un Plan personnalisé imposant des cotisations annuelles maximales au CELI
• L'outil Comparer les plans pour voir les résultats à long terme des deux stratégies

Cette analyse serait presque impossible dans un tableur ou avec des outils de retraite traditionnels. Optiml permet de tester de vraies stratégies, de comparer leurs effets fiscaux sur toute la vie et de mesurer les véritables résultats après impôt.

À retenir : votre plan est unique

Cotiser le maximum à votre CELI est généralement une bonne décision, mais pas toujours la meilleure. Comme le montre cette étude de cas, même une stratégie de cotisation bien intentionnée peut nuire aux résultats à long terme si elle force des retraits hâtifs d'autres comptes.

Mais dans d'autres situations, surtout pour les ménages plus fortunés, cotiser le maximum au CELI chaque année peut être la stratégie gagnante sans contredit.

Votre plan dépend de vos comptes, de votre revenu, de votre échéancier, de vos objectifs et du temps pendant lequel vos actifs doivent durer.

Avec les fonctionnalités Plan personnalisé et Comparer les plans d'Optiml, vous pouvez modéliser de vraies stratégies au lieu de deviner. Vous voyez enfin, en toute clarté, la différence sur l'impôt, les retraits et la valeur de la succession.

Si vous voulez de l'aide pour configurer tout cela dans votre compte, posez simplement la question à EVA dans la plateforme ou réservez une démonstration avec notre équipe. Nous serons toujours heureux de passer en revue vos options avec vous.